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      這些塑料知識你知道嗎?

      最新高手視頻! 七禾網 時間:2024-01-16 12:27:07 來源:正信期貨

      塑料是化工產業鏈中的重要產品,廣泛應用于工、農、交、醫療及日常生活等各個方面,本文主要介紹塑料市場上下游及未來展望。


      一、塑料板塊


      1.塑料基本介紹


      據各種塑料不同的使用特性,通常將塑料分為通用塑料、工程塑料、特種塑料及功能塑料等。通用塑料一般是指生產量大、成型性好、價格便宜、廣泛使用的塑料,多用于制作日用品,主要包含五大品種,均與上市期貨品種有關(PS和ABS是苯乙烯下游,PE、PP、PVC均為期貨品種)。


      工程塑料在機械性能、耐久性、耐腐蝕性、耐熱性等方面能達到更高的要求,而且加工更方便并可替代金屬材料,被廣泛應用于電子電氣、汽車、建筑、辦公設備、機械、航空航天等行業,以塑代鋼、以塑代木已成為大眾流行趨勢,主要包括聚碳酸酯、聚酰胺、聚縮醛、變性聚苯醚、聚酯、聚苯硫醚、聚芳基酯,熱硬化性塑膠則有不飽和聚酯、酚塑膠、環氧塑膠等。


      各種塑料都因其自有特性,因而用在不同領域,雖然有些塑料間可以替代,但需要考慮到工藝流程、技術壁壘、價格等因素。在國內目前使用量相對較多的包括20多種塑料中,從產能上看通用塑料品種的明顯高于其他塑料。



      2.塑料制品介紹


      塑料制品是采用塑料為主要原料,經注塑、吹塑、壓延等工藝得到的制品,包括利用回收的廢舊塑料加工再生產的制品,主要應用領域包括日用品、農業、建筑業、工業包裝業等。塑料制品與其他材料相比,具有5大特點:(1)重量輕;(2)優良的化學穩定性;(3)優異的電絕緣性能;(4)熱的不良導體,具有消聲、減震作用;(5)機械強度分布廣和較強的比強度。



      我國塑料工業的始于建國初期,歷經改革開放中發展起來,目前已建立門類齊全、獨立完整的制造體系,中國已成為塑料制品的生產、消費和出口大國。截至2019年 12月,中國塑料制品產量達到8180萬噸,較90年代初增加了20多倍,2020-2023年受到疫情以及宏觀壓力影響,國內制成品產量環比下滑,2023年全年預計7500萬噸左右。我國塑料制品生產主要集中在廣東、浙江、福建、江蘇、安徽等地區,其中廣東占比17 %左右,全國前十省份塑料制品總產量占比接近80%。東部區域依靠相對良好的政商環境、完善的產業配套、便捷的交通物流和較大的出口優勢,塑料制品產量穩定,產業區位聚集優勢愈發明顯。而塑料原料中,西北區域依靠其煤炭電力等成本優勢,原料產能占比靠前,因此塑料原料的主要貿易流向是西北流向華東華南區域。塑料廠家屬于化工板塊企業集中偏低的行業,下游更是分散,塑料制品企業注冊量超過100萬家,全國塑料制品行業規模以上企業也近2萬家。


      從國內塑料制品產品細分市場看,塑料薄膜產量占比20%左右;日用塑料產量占比9%左右;人造合成革產量占比4%;泡沫塑料產量占比3%左右;其它塑料產量占64%左右(包括塑料板管型材、塑料絲繩及編織品、塑料包裝箱及容器、塑料零件等)。


      我國是塑料制品出口大國,出口占國內產量的15%左右,出口地主要集中在歐美和亞洲,包括東南亞(主要包括越南、馬來西亞、泰國、新加坡、菲律賓、印度尼西亞、緬甸)、美國和歐盟。近些年受“一帶一路”等政策帶動,印度、東南亞、俄羅斯、澳大利亞、沙特等國家與地區出口增速居前,東南亞成為我國塑料制品第一大出口市場。出口的塑料制品中,日用塑料,塑料板、片、膜、箔、帶及扁條,塑料包裝等靠前。



      二、通用塑料介紹


      1.產能


      從產能上看,當前PP產能為塑料原料中最高,5大通用塑料仍處于產能擴張期,其中2023年PE產能增速在9%(HDPE產能最高、其次LLDPE、LDPE),PP為14%,PVC為5%,PS為17%,ABS為50%,EB為20%左右(EB雖然沒劃入塑料板塊,但其屬于PS和ABS上游),PVC在2015年供給側改革后產能增速放緩,此外由于碳中和、環保等政策限制了電石法新增產能,而終端地產需求下滑,供需寬松下預計未來PVC仍將維持低產能增速,而且乙烯法占比將逐步提升。按照現有的新產能計劃看,PP、PS、ABS、EB在2024-2025年仍維持較高速增長態勢。



      2.開工


      從開工季節性上看,PP 原料供應受設備檢修影響較為直接,不過各生產設備檢修時間并無明顯季節性特征,而PP 原料丙烯主要通過石腦油、甲醇及丙烷制取,原料價格與石油、煤炭、天然氣價格密切相關,是影響產品成本的主要因素。由于二、三季度是用煤、用電高峰下,PP的開工相對而言低于一、四季度。


      對于PE而言,隨著下游需求的轉弱,二季度是聚乙烯裝置傳統檢修季節,PE的開工季節性相對而言更加明顯,二季度開工是全年低位,此外PE主要原料乙烯來源原油,原料價格也會影響到企業成本進而影響到階段性開工。


      對于PVC而言,每年有兩次檢修,包括4-6月以及9-11月,通常這階段是上游減產,下游需求旺季進而帶來社會庫存去庫。目前國內主要為電石法工藝,上游煤炭價格變動會造成PVC成本端波動,不過近兩年則需要增加考慮燒堿價格變化,PVC單產品虧損嚴重但是燒堿利潤補充下,主動減產企業不多,PVC 開工依舊位處在高位。


      對于EB、ABS、PS而言,裝置檢修并未太明顯季節性,年內開工變化更多還是考慮原料供應及自身成本端變化。



      3.需求


      從下游開工看,PP 主要下游為塑編、注塑及膜料行業,塑編制品集中在華北,主要用于生產塑料袋、塑料瓶、塑料桶、塑料管等;注塑制品集中在華東、華南,中國是世界最大玩具生產國、出口國,廣東產量占比在70%左右,我國家電產地華東華南產量占 2/3 以上。我國雙向拉伸 PP 薄膜產地中浙江、江蘇、廣東三省占比超過70%。從季節性角度上看,由于PP下游小廠偏多,因此存在假期效應,春節期間下游多數放假,通常2月為年內開工淡季,此外近些年禁塑令等政策以及可降解塑料等出現,塑編同期開工有一定下滑。共聚注塑開工受到制品出口以及國內經濟增速下滑等影響近兩年略有下滑,整體而言受到影響不大。


      聚乙烯下游中薄膜占比超過50%,其中農膜開工具有明顯的季節性,春節過后開工率會緩慢回升,進入二季度后開工持續下降,并處于年內最低水平附近。隨著秋冬季到來,下游提前備貨,會加大農膜需求,年末農耕逐步結束,至春節前開工將逐步回落。包裝膜、PE管材、注塑拉絲則是和其他下游一般,春節期間處于年內開工淡季。


      PVC下游中管材和型材占比近60%,主要集中在華東、華南及華北區域,同樣由于下游分散,假期效應下在年末至春節開工回落,春節后開工逐步提升,此后在9-10月份傳統旺季開工環比有提升,不過近幾年受到房地產周期下行影響,新開工不斷回落,終端訂單減少下管型材開工同比不斷下滑。


      雖然春節前PP,PE,PVC下游整體開工呈現回落趨勢,但需要關注下游春節前原料備貨情況,可能會出現有階段性的補庫行情。


      ABS下游主要是集中在家電領域,包括冰箱、空調等,國內出口占比較高,雖然國內地產周期雖然下滑但是竣工端依舊保持增長,交房入住后家電消費依舊屬于剛需,綜合而言疫情之后大家電的產量受到影響不明顯。PS下游則主要是電子器件及玩具等,季節性開工變化也主要是發生在春節期間。



      三、新型塑料案例


      上文提到的主要是通用塑料的供需格局,而隨著環保以及使用安全等考慮,在一些通用塑料領域可以尋找新型塑料替代。下文主要選取兩種類別新型塑料。



      1.可降解塑料(PLA、PBAT)


      可降解塑料是指各項性能可滿足使用要求,而使用后在自然環境條件下能降解成對環境無害的物質的塑料。隨著塑料污染問題在全世界引起廣泛關注,可降解塑料被視為解決白色污染的重要產品??山到馑芰鲜褂妙I域更多在生活領域,包括日用品包裝(食品袋、超市購物袋、快餐餐具)、快遞包裝(塑料包裝袋、塑料膠帶、一次性塑料編織袋)、化妝品/護膚品包裝等。


      可降解塑料按降解方式分類可分為生物降解、光降解、光/生物降解、水降解塑料等;按原料分類可分為生物基與石油基塑料。主要類型包括PBAT、PLA、PBS、PCL、PHA等,其中PLA與PBAT占比最多。PLA是以乳酸為主要原料聚合而成的,硬度和透光率高、熱塑性和耐受性好、應用范圍廣,可用于食品包裝、一次性餐具、醫用材料等應用領域;PBAT主要為石油基,良好的延展性和拉伸強度使其具有較強的成膜性,易于吹膜,廣泛應用于包裝和農業領域。


      2019年前國內PBAT及PLA發展較慢,隨著2020年新“限塑令”的發布,行業發展明顯提速。未來5年內,中國PBAT擬在建裝置規模超過1400萬噸/年,PLA擬在建裝置規模超過200萬噸/年,未來可降解塑料在包裝領域對傳統塑料量替代值得期待。



      2.PETG


      PETG是PET合成過程中部分乙二醇被其他二醇(共聚單體)取代所得到的共聚產品。PETG產品透明度高,具有優異的熱成型性能、堅韌性、耐候性、易加工性、耐化學性,適宜成型厚壁的透明制品,不含雙酚A,容易印刷并且具有環保優勢,對人體和自然環境無毒無害,是現有聚碳酸酯(PC)、聚甲基丙烯酸甲酯(PMMA)、PVC部分領域材料理想的替代品。未來PETG在特種容器、高端膜材、醫藥衛生、新型片材、環保建材等領域擁有廣闊的發展前景。


      雖然中國PETG產業近幾年突破國外技術封鎖,遼陽石化、華潤材料、騰龍特種樹脂、江陰華宏、江蘇景宏等陸續推出了以NPG或CHDM作為共聚單體的PETG產品,但受到上游原材料CHDM技術壁壘影響,國產PETG產量較低,中國PETG對外依存度高達80%以上。2024年1月5日,盛虹石化具有自主知識產權的13萬噸/年高端材料PETG裝置成功產出合格產品,一次性開車成功,此次PETG的成功投產,也意味著國內將徹底打破國外技術壁壘,可將國產產品原本不足20%的市占率大幅提升至50%以上,但從總量上看,國產產能也僅有35萬噸左右,短期能對PVC等替代量有限。


      總體看雖然PETG具有眾多優點,但也受到成本、競爭、物性限制、可塑性、環境影響、市場碎片化、監管合規性和生物降解壓力等多個因素的制約。



      四、結論及展望


      1.塑料品種眾多,應用范圍較廣


      塑料是一種成本低、使用方便、加工制造方便、重量輕、應用廣泛的材料,被認為是“人類有史以來最成功的材料之一”,在人類生活中的需求和產量驚人的巨大。國內塑料品類眾多,主要分為通用塑料、工程塑料及特種塑料,其中5大通用塑料產能優勢明顯。通用塑料用途廣泛,其需求的增長與國內整體經濟形勢的發展密切相關,其中PVC主要用于制作管材管件、型材門窗,與房地產行業景氣相關度極高;PE下游薄膜占大多數,其中70%用于包裝膜,另外包含農膜;PP主要需求是拉絲、注塑、膜料,集中于編織袋、日用小家電、包裝等,需求較為穩定;ABS和PS則主要用于家電及電子器件。工程塑料可替代金屬作為工程結構材料使用,廣泛應用于電子電氣、汽車、建筑、辦公設備、機械、航空航天等行業,其中汽車、電子電器需求占比均達到30%。不過由于各個塑料特性有差別,綜合考慮到產能、價格、規模、工藝等,短期在通用塑料領域暫不存在絕對的替代。


      2.產業集中度較低,中低端產品居多


      我國塑料生產企業眾多,集中度不夠,以產能較大的通用塑料為例,PE在產企業有30多家,PP、PVC分別都有70多家,不過PE、PP的產能多數是中石油、中石化旗下的公司,PVC相對而言民營企業居多,未來競爭激烈帶來成本壓力或將淘汰部分產能,集中度得到提升。工程塑料因其產能相對較少,上游生產企業不多,但以合資企業居多,主要在于國內技術設備環節較為落后,產量較小,部分高端工程塑料產品依賴于進口,不過近些年隨著國內企業不斷進行技術研發,聚碳酸酯、聚甲醛、(PBT樹脂)、聚苯醚樹脂均已實現批量生產,聚苯硫醚、聚酯亞胺等初步實現產業化,但其他多數工程塑料產品處于生產開發和應用研究階段。而下游塑料制品品種類多,市場需求規模較大且分布于不同下游行業,不同塑料產品對生產企業的研發能力、技術、生產工藝及管理水平的要求存在較大差異。目前制品市場參與者以中小企業居多,中低端產品產能過剩,競爭激烈,集中度較低。


      3.政策升級,環保型塑料前景廣闊


      大多數塑料仍然被用作使用壽命極短的一次性產品,隨意使用和丟棄的大量塑料垃圾,逐漸成為人類難以處理的環境問題。隨著國家塑料限制使用政策升級和人們環保意識的逐步增強,生物降解塑料的市場前景巨大(如PLA和PBAT規劃產能增速明顯)。未來生物降解、綠色環保將成為塑料制品行業發展的重要方向。此外消費市場升級呈現新趨勢,人們對優質產品的需求將日益旺盛,消費者對高品質產品的需求激增,這將有助于塑料制品行業向高品質方向提升。在國家和地方政府政策的大力推動下,塑料行業將從單純的加工型作業向高技術含量、高附加值的全產業鏈延伸,進一步提升塑料制品行業的總體競爭力。


      4.期貨助力產業風險防范


      正如前文提到,5大通用塑料產能較大,而市場中小參與者較多,價格波動對于企業利潤及經營影響巨大,企業需要有風險防范意識與操作手段。目前國內已上市相關期貨品種,意在發揮期貨的價格發現與套期保值功能,如PVC期貨上市之后,經歷了交割注冊品牌制度等,在期貨交割量、 期貨成交量、日均持倉量、法人客戶數上同比均有大幅增長,在過去幾年PVC價格大幅波動階段,部分企業通過參與套期保值,在PVC價格上漲時確定采購成本,保證企業利潤;在PVC價格下跌時確定銷售價格,鎖定企業利潤,參與期貨市場交割業務能擴寬現貨的采購和銷售渠道。

      責任編輯:李燁

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