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      非蒙煤進口專題報告

      最新高手視頻! 七禾網 時間:2023-12-05 11:27:34 來源:永安期貨

      一、進口煤概況及數據分析


      我國每年進口大量煉焦煤,2022年國內煉焦原煤產量13.19億噸,精煤產量約4.9億噸,進口量6387萬噸,進口量約占12.8%。而2023年進口量目前已遠超去年,進口上升趨勢較為明顯,主要是國家對于高污染煤炭行業政策調整、優質主焦煤的稀缺、內外經濟優勢等方面原因。目前煉焦煤進口主要通過陸運方式,走蒙古口岸和俄羅斯鐵路運輸線;而澳洲、美國、加拿大、印尼、新西蘭、哥倫比亞等則主要通過海運方式,海運方式周期較長、且價不穩定,因此從經濟優勢不明顯。


      圖1:2023進口占比及數量(截止10.31)



      數據來源:Wind資訊,永安期貨研究院


      2023年截至10月31日,煉焦煤總進口量8057萬噸,主要依靠蒙煤和俄羅斯煤進口,蒙煤進口4138萬噸,俄羅斯煤進口2188萬噸,兩者之和占到進口總量的80%,主要原因是運輸距離和經濟優勢。澳煤進口209萬噸,進口量逐年下滑,預計澳煤進口后續維持低位。與往年相比,我國進口煉焦煤來源國格局變化主要原因:一方面由于2020年澳煤停止進口;另一方面由于我國與俄羅斯、蒙古陸上運輸距離較短,物流經濟性尚可,以及地緣經濟帶來的合作機會改善所致。


      圖2:近三年分國別進口數量(單位:萬噸)



      數據來源:海關總署、永安期貨研究院


      2022年中國累計進口煉焦煤6382.68萬噸,同比增長16.88%,進口總量由多到少分別依次是蒙古國、俄羅斯、加拿大、美國、澳大利亞、印尼,占比分別是37.65%、33.69%、13.23%、7.33%、3.78%、3.42%。蒙古國煉焦煤在進口煉焦煤國別中居于首位,同比漲幅達到82%,俄羅斯位居第二,進口漲幅超過一倍。整體從近三年進口數據來看,澳大利亞:2023年較前兩年減少,其煤炭進口量整體大幅下降。俄羅斯:2023年進口量較前兩年增加,呈現穩定增長趨勢。加拿大:2023年進口量減少,顯示了一定的下降趨勢。美國:2023年進口量較前一年有所增加,但增速較慢。蒙古:2023年較前兩年大幅增加,呈現出顯著的增長。其余部分:2023年進口量相較前兩年也有所增加,但幅度較小。數據反映出各國在煤炭進口量方面的不同變化趨勢。其中,蒙古表現出明顯的增長,而澳大利亞和加拿大則呈現下降趨勢。美國和其他國家在不同程度上都有增長,但增速并不十分顯著??傮w而言,顯示了各國煤炭進口量的差異化變化,俄羅斯和蒙古是增長較為顯著的國家,而其他國家的變化相對較小。


      二、澳洲煉焦煤分析


      澳大利亞作為全球主要的煤炭生產國和出口國之一,煤炭資源豐富,其95%以上煤炭資源集中于東南部的新南威爾士州及東北部的昆士蘭州。其中煉焦煤資源主要集中在昆士蘭州的Bowen煤田,少部分來自新南威爾士的Sydeny煤田。澳大利亞煉焦煤的煤質較好,主要有低灰、低硫、高反應后強度等優點,因此澳洲出口冶金煤以優質硬焦煤為主,少量的半硬、半軟煉焦煤。品牌方面,最主要的品牌就是PeakDowns(峰景)、Goonvella(貢耶拉)、Saraji(薩拉吉)等,都是品質較好的焦煤。


      圖3:澳煤產量(截止10.31)



      數據來源:Mysteel,永安期貨研究院


      在2016年到2020年,進口澳洲煉焦煤占我國進口煉焦煤總量超過40%,可謂是占據了半壁江山,2020年10月以后停止進口澳煤。在澳煤停止進口以后,我國進口煉焦煤格局重塑,進口蒙古國煉焦煤重回第一寶座,同時進口俄羅斯煤增量明顯。2022年1-11月進口蒙古國與俄羅斯煉焦煤占比超過八成。全球疫情后,澳大利亞煤炭產量受其影響出現下滑,2020年澳大利亞煤炭總產量4.7億噸,同比下降-7%,至2021年恢復至4.79億噸。今年來看,隨著疫情后期影響減小,生產恢復。同時俄烏戰爭影響下全球能源危機,澳洲煤炭產量有所恢復。截止2022年6月,澳大利亞煤炭為產量2.83億噸,同比增長3.3%。但澳洲煤炭產量的增加主要來自于動力煤,今年煉焦煤的產量是同比下降的。


      圖4:煉焦煤:澳煤進口數量(截止10.31)



      數據來源:Mysteel,永安期貨研究院


      整體看,澳洲焦煤具有低灰低硫強度高的特性,跟我國山西低硫主焦煤比較接近,我國低硫主焦煤一直是稀缺資源,而且山西煤運至港口又要一筆不菲的運費,澳煤憑借低硫低灰高熱強的特性深受我國沿海沿江鋼廠青睞,從東北到華東、華南乃至華中地區沿海沿江鋼廠都使用過澳煤。國內自帶焦化廠的鋼廠以國有為主,煉焦煤長協量一般在60%-80%,剩下的20%-40%市場化采購為主,澳煤停止運輸以后,市場采購量轉向山西高硫主焦煤及俄羅斯煤,由于低硫主焦煤資源過于稀缺,山西高硫主焦煤銷售也相對暢銷,山西高硫主焦煤具備強度高、硫高的特點,俄羅斯煤普遍強度和硫較低,兩者配合使用能起到互補的作用。


      三、俄羅斯煉焦煤分析


      俄羅斯是全球煤炭產銷大國,其探明煤炭儲量達1933億噸。煉焦煤在煤炭資源中占有重要地位。俄羅斯不僅煤炭種類齊全,而且儲量大,探明儲量僅次于美國,居世界第二位。俄羅斯是世界上煤炭產銷大國,探明儲量為1933億噸。其中1012億噸為褐煤,853億噸為煙煤(其中焦煤為398億噸),68億噸無煙煤。


      圖5:俄羅斯煤炭儲量分布及進口數量(截止10.31)



      數據來源:鋼聯云終端,永安期貨研究院


      俄羅斯煤炭出口量居世界第三,2022年俄羅斯煉焦煤出口中國2100萬噸,同比增長95%;2023年截至10月31日,出口中國2188萬噸,已超去年全年出口中國量,上升趨勢明顯。俄羅斯煤炭開采總量的三分之一以上(37%)都用于出口。出口的大部分是動力煤——占煤炭出口總量的87%,而焦煤占出口總量的13%。供應出口的煤炭主要來自西伯利亞州(占出口總量的90%),薩哈共和國是遠東地區煉焦煤儲量最大的地區,擁有93.91億噸的儲量,為遠東地區唯一擁有大規模煉焦煤儲量的地區。該共和國目前有9個煤炭開發項目,其中3個項目屬于大規模開發13。


      在煉焦煤的使用方面,俄羅斯的肥煤被成功用于煉焦實踐,取得了良好的配煤煉焦效果。這種實踐包括使用低硫肥煤替代國內高硫肥煤,并與山西的高硫焦煤搭配使用,既提高了焦炭質量的穩定性,又降低了配煤成本。綜合來看,俄羅斯作為煉焦煤的重要供應國,其資源豐富,具有潛力在全球市場上發揮重要作用。


      四、國際煤炭價格影響因素


      煉焦煤進口定價規則通常是考慮多個因素后確定的,主要包括以下幾個方面:


      1、煤炭質量:煤炭的品質對價格有重要影響。煉焦煤通常按其灰分、硫分、反應后強度等指標進行分類,不同品質的煤炭在市場上的需求和價格也會有所不同。


      2、市場需求和供應:煉焦煤的出口量受到國內外市場需求和供應的影響。如果需求增加,價格就會上漲;如果供應過剩,價格就會下降。


      3、國際貿易政策:國際貿易政策的變化也會對煉焦煤的定價產生影響。例如,關稅、貿易協定、進口限制等政策都會對價格產生影響。


      4、競爭狀況:煉焦煤的出口市場競爭激烈,各個供應商之間的競爭狀況也會對價格產生影響。


      5、能源市場價格:煉焦煤作為能源的一種,其價格受到整個能源市場價格的影響。例如,石油、天然氣等能源的價格波動也會對煉焦煤的價格產生影響。


      6、運輸成本:煉焦煤的出口需要經過長途運輸,尤其是海運周期較長的煤炭,運費占到成本的很大一部分,因此運輸成本也是定價考慮的重要因素之一。


      7、匯率波動:由于國際煉焦煤的出口多以美元計價為主,因此匯率波動也會對定價產生影響。


      總體來說,煉焦煤的定價規則是一個復雜而多變的過程,需要綜合考慮多個因素。在具體的定價過程中,通常會根據市場情況和自身利益制定出合理的價格策略。

      責任編輯:李燁

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