七禾網注：與嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網用戶理性謹慎。

劉志剛

短線交易高手，擅長股指期貨。

建行樂當家興業期貨實盤大賽大師組第一屆冠軍、第二屆亞軍，七禾網實戰排行榜2014-2015年度冠軍，和訊期貨實盤大賽第四，第七屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽海軍組別第1名、獲上將軍銜晉銜獎。

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【高手故事】劉志剛：期貨界的令狐沖

專訪劉志剛：做日內短線 追求長期穩定盈利

訪談精彩語錄：

在昆明我有一個交易上的良師益友和一幫同樣熱愛交易的朋友。

我的系統適合日內波動幅度較大的行情。

沒有完美的交易系統，適合自己的才是最好的，認識到這一段非常關鍵。

其實資金曲線也可以做出圖表，也有它的牛市、熊市。

在資金曲線上漲周期里主動出擊，大膽發揮，遇到壓力位，整數關口附近小心謹慎，平穩過渡，在資金回調周期內輕倉操作，調整狀態。

我的交易手法可以用一句話來概括：日內波段與高頻相結合。

別人的手法再好也是別人的，不能盲目復制。

看別人賺大錢不眼紅，錯過機會不懊惱，自己出現虧損不氣餒，平心靜氣，穩扎穩打。

行情很大，能力太小，（用出金的方法）積少成多，規避風險。

羅馬不是一天建成的，期貨市場里的錢也不是一天就能賺完的。

其實去年的行情真的是十年一遇，波動非常大。

高收益對應高風險，大機會對應著大風險。

交易本來就是應該在變化中求生存。

以后是想往大周期級別和多品種模式轉型。

期貨是濃縮的人生，做人是做期貨的根。

他之所以能在交易這條路上取得如此的成功，跟他自身的優秀品質是分不開的，看似偶然實則必然。

日內波段與炒單相結合，優點是操作靈活、風險小、心理壓力小，缺點是周期短、資金利用率不高。

市場最確定的不變就是變，所以保持一顆學習的心態是能在交易市場中生存的法寶。

明白人一點就透，不明白的說一百遍也沒用。

短線高手的共同特質：為人簡單、年輕、反應快、有一定天分、謙虛謹慎、風險意識強、自律性強、執行力強、善于總結復盤、對于交易有近乎癡迷的熱愛。

均線看方向，線上多線下空，上下反復看震蕩，MACD看背離，關鍵點位的突破最好帶量。

不同的形態，在不同的趨勢、不同的結構里面可能會表現出完全不一樣的結果，沒有絕對的勝率高低。

把一本蠟燭圖經典熟讀，理解透，對每個交易員來說都是大有裨益的。

在關鍵點，真突破的點往往稍縱即逝，一猶豫就見不到了，而假突破則會上下反復。

在突破之前，盤口往往會有異動。

我是一個堅定的技術分析交易者，任何一個大行情都可以在K線里面找到漲跌的理由。

通過指數有效漲破60日均線看漲，通過有效跌破60日均線看跌來判斷大的方向。

數字的波動是線性的，不是跳躍式的，行情的產生不論上漲還是下跌，一定要經過中間特定的點才能到達終點，這時K線也一定會畫到那些特定點上，通過這些特定點的選擇判斷漲跌的方向就能做到順勢操作，這就是技術分析了。

平時多看盤，多復盤，多記錄，多總結，改正錯誤的交易習慣，留下正確的，持續下去，盤感自然就來了。

一般是根據日線確定當前市場所在的趨勢，然后在盤中盡量做同趨勢的單子，直至趨勢被破壞。

在我的定義里，震蕩也是一種趨勢，所以在震蕩行情里我經常會高拋低吸，反復變換方向。

我的習慣一般下單后軟件會自動生成個止損，這個是我單筆交易能承受的最大虧損。

每筆單子會根據當時價格所處的位置，K線形態結合自己對行情的預期制定手動的止損止盈。

只有對市場有著豐富經驗和深刻理解的交易員，才能與計算機實現完美的結合。

電腦背后那顆人腦才是真正的核心所在。

祝東航金融藍海密劍越辦越好，獎金越發越高。

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七禾網1、劉志剛先生您好，感謝您和七禾網進行深入對話。一段時間來，您大多居住在昆明，您是什么時候去昆明常住的？為什么選擇昆明這座城市？

劉志剛：我是2014年上半年來昆明的，之前三年一直在上海，我是一個通過技術分析獨立操作的交易員，近十年的交易生涯也形成了一套自己的交易系統，生活在哪個城市其實區別不太大。從2013年下半年開始，我交易始終不太順利，也覺得到了該改變一下生活和交易環境的時候了，昆明一方面氣候條件非常好，很適合居住，而且它遠離了大城市的浮躁和喧囂，生活在這里很容易讓人安靜下來，這有助于我更好的發揮自己的水平，更重要的是在昆明我還有一個交易上的良師益友和一幫同樣熱愛交易的朋友，我們可以在平時工作之余相互交流，不斷完善自己的交易系統，提升自己對市場的理解和認識，遇到挫折的時候相互鼓勵，早日脫離困境，慢慢的我也越來越適應和喜歡這個城市的生活，可以說來昆明是我做出的一個非常正確的選擇。

七禾網2、兩三年前，您在交易上遇到了一些挫折，請問您覺得當時您交易狀況不佳的核心原因是什么？是否每個短線交易者都會遇到類似的情況？

劉志剛：我的系統適合日內波動幅度較大的行情，一般單日有效波幅最好在50個點以上，而遇到單日幅度小的震蕩行情則容易出現頻繁止損。2013年年中到2014年下半年這差不多一年的時間，股指期貨走出一種底部無序窄幅震蕩的行情，我開始沒意識到自己系統的弱點，對行情各種不適應，頻繁虧損，而且在資金出現回撤的時候也沒有擺正自己的心態，沒能及時調整操作策略，越做越亂，惡性循環?，F在總結，當時在不適合的行情沒能控制住自己的情緒胡亂操作是造成這次資金大回撤的最主要原因。但是在這段時間，我也有不少短線朋友卻取得了很好的收益，可見每個人都有不同的盈利模式，沒有完美的交易系統，適合自己的才是最好的，認識到這一段非常關鍵。

七禾網3、2014年下半年開始，您逐步走出低估，并進一步取得了比以往更好的交易業績。您當時做了哪些調整才讓自己改變了差的狀態，重拾好的狀態？

劉志剛：一方面股市從2014年6月啟動了一波牛市，波動慢慢大了起來，比較適合我的交手法，另外在經歷了之前大回撤，我也主動跟身邊一些優秀的交易員朋友交流想法，他們也給了我很多有益的建議，讓我清晰意識到了自身交易系統的不足，改良了自己的策略，當出現資金的觸底反彈后，心態也變得平和，逐步進入到了一個良性循環的周期，很快就彌補了之前的虧損，隨后一年多的時間里面，也取得了不錯的收益。其實資金曲線也可以做出圖表，也有它的牛市、熊市，這是交易員的技術水平、心理狀態、行情的適合度等各種情況的綜合體現。我們要做的就是在資金曲線上漲周期里主動出擊，大膽發揮，遇到壓力位，整數關口附近小心謹慎，平穩過渡，在資金回調周期內輕倉操作，調整狀態。如能根據這個資金曲線制定一系列操作計劃并嚴格執行，對于有經驗的交易員來說，長期下來盈利并不是一件很難做到的事情。

七禾網4、對投資者來說，在交易中遇到挫折是常有的事，您覺得哪些類型的投資者更容易克服挫折？而哪些類型的投資者則可能長期走不出挫折？

劉志剛：交易是一個孤獨的職業，很多時候要敢于堅持自己的想法，同時交易也是一個不能孤獨的職業，在遇到挫折的時候非常需要志同道合的朋友的鼓勵提醒和支持。就像上一個問題說的，每個人都有弱點，都會遇到行情的不適應，狀態不好的情況而出現大的虧損，這時保持一個清醒的頭腦是至關重要的，多跟朋友交流，認清自己，反思虧損的原因，完善交易系統，輕倉調整狀態，切不能急于想挽回虧損，盲目操作。所以一個善于自省、樂觀積極、主動溝通、嚴于自律的交易員遇到困難能在更短的時間里從挫折中走出來，反之一個驕傲自大、不愿認錯、不善交流、自律性差、不愿聽他人意見的交易員，在不順時很可能把自身性格上的缺點成倍放大、惡性循環、無法自拔。

七禾網5、您在2015年1月到7月初這半年時間里，復合收益達百倍，請問您這段時間主要用怎樣的手法在交易？能取得超高收益的核心原因是什么？

劉志剛：我的交易手法可以用一句話來概括：日內波段與高頻相結合，從做股指期貨以來，我的交易系統大的框架上沒變過，我一直都認為別人的手法再好也是別人的，不能盲目復制，因為每個人都是一個獨一無二的個體，適合自己的才是最好的。多跟高手交流，認識自身的不足，吸納他人的優勢，完善自己的系統才是最好的選擇。之所以2015年上半年能取得不錯的收益，一方面行情波動大，很適合我的手法，另外與以前不同的是我采取了固定資金操作的倉位管理策略，這樣我每次操作倉位固定，動用保證金相對總資金比例低，開倉持倉心態就比較好，而且行情波動非常大，期貨本身又是高杠桿，不愁沒有機會，此時一個良好的穩定的心態才是最重要的，看別人賺大錢不眼紅，錯過機會不懊惱，自己出現虧損不氣餒，平心靜氣，穩扎穩打，我覺得這是我在這一年取得不錯成績的關鍵。

七禾網6、我們發現您的賬戶在那個階段會經常出金，請問為什么經常出金？

劉志剛：行情很大，能力太小，積少成多，規避風險，羅馬不是一天建成的，期貨市場里的錢也不是一天就能賺完的，交易就像是長跑，積小勝為大勝，長期穩定盈利才是王道，能堅持到最后，笑道最后的交易員才是真正的勝利者。

七禾網7、您在2015年6月30日和7月2日這兩天收益驚人，分別獲得56.29%和85.78%的當日收益。您還記得這兩天大概的行情和主要的交易嗎？為什么一天內就能盈利這么多？

劉志剛：其實去年的行情真的是十年一遇，波動非常大，雖說對自己的表現還算滿意，但其實錯過的機會比抓住的機會還要多很多很多，就這兩天來說，一波50%收益的機會都有好幾次，理論上一天翻幾倍都有可能，我也只是做到其中看得懂的一少部分機會而已，這兩天真不是我賺的多，是行情實在太BT了。

七禾網8、除了某有一天大賺外，您有沒有某一天大虧的經歷？是什么原因造成的？

劉志剛：高收益對應高風險，大機會對應著大風險，那半年確實也遇到了不少單日大虧的情況，原因是很多的，行情波動大，速度快，盤口單量少，極端行情網絡不流暢等都會造成較大虧損，種種因素造成止損點數大幅上升，幾筆止損就虧大了。再加上也會遇到自身狀態不佳，運氣不好的情況。還有到七八月份交易所陸續出臺針對短線交易員的調控政策對我也是非常不利的。這時候我的固定資金操作策略就發揮作用了，記得一次有兩天賬戶總回撤達到了50%，但因為只是賬戶資金，對總資金影響不大。我用小倉位調整狀態，感覺來了以后加倉操作，一天就把之前的虧損都賺回來了。

七禾網9、您2015年的盈利主要來源于股指，后來股指受限了，您在股指上有沒有研究或嘗試每天交易次數少一點的多空對鎖的交易方式？有沒有研究或嘗試股指隔夜波段的交易？有沒有研究或嘗試商品期貨的日內交易？有沒有研究或嘗試外盤投資？

劉志剛：除了外盤都有嘗試過，但說實話效果不佳，不管上述哪一種交易方式，都需要對我的交易系統有一個比較大的調整，這是需要時間和經驗的，我現在也在不斷摸索和總結，希望能早日取得進展。

七禾網10、就您了解而言，此前在股指期貨上的日內短線高手們，在股指受限后，各自做了哪些不同的應對和改變？哪些類型的人轉型比較成功？有多少比例的人退出了市場？

劉志剛：股指受限后，我了解的情況，身邊朋友沒有退出市場的，大多數人都是采取降低倉位尋找新的盈利模式，而他們的應對策略也基本都無外乎上面提到的那幾種，日內對鎖、隔夜、轉商品和外盤。這里面呢有一個朋友轉型是非常成功的，他市場靈敏度極高，在做股指期貨的同時，未雨綢繆，幾年前就開始涉足商品市場，總結商品的運行規律，在股指受限后實現了向商品市場的無縫對接，完美過渡，也取得了非常不錯的收益，是非常值得我學習的榜樣。