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“藍海英雄”系列訪談由期貨中國網和東航金融聯合完成：

倪偉東：

上海人，紅綠聯盟論壇網名“東東鏘”，藍海密劍原參賽名“RXD集團軍”、現參賽名“nwx”、“nzw”、“東東鏘”。

17年期貨交易經驗，擅長中長線趨勢交易，擅長較大資金的運作。

在第三屆（2010-2011）藍海密劍期貨實盤大賽中以195.68%的收益率、566萬的收益額榮獲集團軍第一名、中將軍銜。

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訪談精彩語錄：

現在的波動相比以前要小很多，風險也就小很多。

現在的市場更容易賺錢。

在以前，莊家的手法比較惡劣，即不讓投資者賺錢也不讓投機者賺錢。

爆倉有過一次，但是這個爆倉爆的是贏來的錢。

在虧損的情況下比較容易沖動。

我做期貨做到50歲以后可能就不會去做了。

期貨在我生命里只是一個取款機的角色。

1、最重要就是要守紀律；2、要有耐心；3、不要過于貪婪。

我個人認為大部分人虧錢的原因是由于手續費造成的。

同樣是做激進的東西，還是做期貨來得更容易一些（相對于股票）。

我個人的期貨歷程主要可分為小資金階段和大資金階段。

《股票大作手回憶錄》、《克羅談投資策略》和《投資心理規則》，我的穩定是從這三本書中學到的。

我的系統以前以短線為主，現在比較喜歡做中長線趨勢，因為中長線的波動心理更能承受一些。

我覺得每個盈利的人都是先做短線，然后往中長線靠攏的。

現在的通訊比較發達，在世界各地都可以做交易，只是想做和不想做的事情。

我是以技術面為主，基本面為輔的。

技術分析以形態分析和識別為主。

我做期貨的時間比較長，一般的圖形我都看得懂，背的出來。

“直覺交易”在做短線的人中用得比較多，“等信號”在做長線的人中用得比較多。

我不喜歡加倉，但減倉的可能性比較大。

我扛風險的能力比較強，一般的人是承受不起的。

不會讓這只鴨子（盈利）飛掉，最起碼要吃到三分之一或者一半。

一個人連這點心胸都沒有的話，做期貨是很難做好的。

大多數人做期貨都是喜歡自己去實踐的。

中糧在做的品種我會回避一下。

要克服心態和情緒的負面影響，有一個方法，就是少做一點單子。

我不相信有“包賺”的人，所謂的盈利只是一段時間以后盈大于虧而已。

我到現在為止只是盈大于虧，但是將來如何，我自己也不知道。

我現在做期貨，做多比較多，做空比較少。

我有七、八年的時間是連續盈利的，每年的收益率基本上是在150%到200%之間。

我們上海人膽子是比較小，但是比較適合做期貨。

“短期暴利”是有可能的，但是“長期復利”我覺得幾乎是不可能的。

能用自己銀行存款的利息來生活，這樣才算是實現了財務自由。

按照這兩年的情況來看，他（哥哥倪偉更）做得比較好，而且我估計他將來會超過我。

若要聯系倪偉東-東東鏘-RXD-集團軍-nwx-nzw，與其開展資產管理合作，期貨中國可為您預約，電話：0571-85803287 

期貨中國1、倪偉東先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網的專訪。您做期貨17年了，從期貨行情波動特征的角度來講，您覺得現在的期貨市場和十幾年前的市場相比，主要有哪些不同？

倪偉東：我覺得以前波動比較大，現在的波動比較小。最主要是保證金的變化，以前做的時候是5%，現在交易所基本上要收取7%-9%，再加上經紀公司稍微加一點，有可能在11-15%，所以說現在的波動相比以前要小很多，風險也就小很多。

期貨中國2、您覺得現在的市場和五年前、十年前、十五年前相比，是更容易賺錢了還是更難賺錢了？為什么？

倪偉東：現在的市場更容易賺錢。在以前，莊家的手法比較惡劣，即不讓投資者賺錢也不讓投機者賺錢。打個比方，我以前做過膠合板，當月價格能到60幾塊，隔月的話只有40塊左右，這樣的話，投機者只能做隔月，當月是需要交割的，投機者沒有交割的份額，所以以前的莊家比較厲害?，F在為什么能盈利呢？因為現在的風險被交易所和經紀公司控制住了，所以現在盈利的比例要比當初多。我估計以前100個人里面，盈利的人不超過2-3個，包括我自己也不是一個盈利的人，但現在從比賽這幾年看下來，最后能盈利的人達到30%左右，那就說明現在的成活率或許有三成左右。

期貨中國3、就您多年親身接觸來看，十幾年前的市場主要參與者是哪些群體、大部分參與者的資金規模處在什么范圍？現在的市場主要參與者是哪些群體、大部分參與者的資金規模處在什么范圍？

倪偉東：我覺得現在的參與者和以前都是差不多的，都是以散戶為主，基本上的資金規模都在30萬以下，可以從現在的各種比賽上面得看出來。

期貨中國4、17年來，您做期貨有沒有爆過倉？您所經歷的最大一次虧損的情況是怎樣的？從中吸取了哪些經驗教訓？

倪偉東：總體來說，爆倉有過一次，但是這個爆倉爆的是贏來的錢。比如最初投資5萬，最后做到50萬，平時取掉了十幾二十萬，剩下的30萬全部虧掉了，這樣的情況下爆過一次倉，最主要還是由于倉位太重。當初爆倉最主要是風險控制問題造成的，因為交易所保證金收得低，加上自己一沖動，特別是在虧損的情況下比較容易沖動，在情緒控制方面當時肯定存在著問題。

期貨中國5、您是否會把期貨當作一生的事業？會不會再干一個17年或兩個17年？在您的生命中，期貨充當了一個怎樣的角色？

倪偉東：如果要把把期貨當作一生的事業，我覺得這不太可能。我做期貨做到50歲以后可能就不會去做了。期貨在我生命里只是一個取款機的角色。

期貨中國6、就您17年期貨投資生涯的感悟而言，期貨市場的個人投資者想要相對勝出，要具備哪些核心素質？

倪偉東：我個人認為，如果要持續盈利就要做到以下幾點：1、最重要就是要守紀律；2、要有耐心；3、不要過于貪婪。

期貨中國7、17年來，您所接觸的做期貨的人肯定不少了，這些人大概的盈虧比例是怎樣的？您覺得虧損者虧錢的主要原因是市場原因還是個人原因？

倪偉東：這么長時間接觸下來，在2005年以前由于風險比較大，造成了做期貨虧錢的人比較多，基本上100個人里面最終成活下來只有兩三個人。2005年以后基本上10個人里面7個人虧錢3個人賺錢，這里最主要的原因就是風險開始被控制好了?，F在由于期貨而引發的官司也比以前少了很多，這就是風險控制得比較好的佐證。

我個人認為大部分人虧錢的原因是由于手續費造成的。因為現在的交易所和這么多經紀公司看起來比較龐大，而交易所又賺大頭。從比賽結果來看，成活率是30%左右，而其中20%的虧損就是用于手續費，那么20%的手續費用掉以后剩下的總資金（如果沒有新鮮血液進來）也只能養活整個行業5年的時間。

期貨中國8、您做了那么多年期貨投資，期間肯定接觸到股票、外匯等其他金融投資工具，但您現在好像沒怎么參與股市或其他投資工具，為什么？

倪偉東：以前做過，但都做得不好，最主要是自己的性格造成的。我以前的性格可能比較好動，在股市中忙來忙去，都被手續費給忙掉了，因為股市的波動比期貨市場要來得小，更容易磨損手續費。所以后來覺得，同樣是做激進的東西，還是做期貨來得更容易一些。